Crisis de financiamiento al consumo: la mora en supermercados y electrodomésticos ya supera el 50%
Según un informe de la consultora Eco Go basado en datos del Banco Central, la morosidad conjunta en créditos otorgados por cadenas de supermercados y electrodomésticos llegó al 44,8% en agosto de 2026, casi el doble que un año atrás y cuatro veces más que a fines de 2024. El rubro de electrodomésticos es el más afectado, con una mora del 50,1%. Los supermercados alcanzaron el 40,4%.
Según un informe de la consultora Eco Go basado en datos de la Central de Deudores del Banco Central (BCRA), la morosidad en los créditos otorgados por cadenas de supermercados y electrodomésticos alcanzó niveles históricos. En agosto de 2026, la mora conjunta llegó al 44,8%, casi duplicando el 23,3% registrado un año atrás y multiplicándose por cuatro si se compara con el 10%-12% de fines de 2024.
El rubro más afectado es el de los electrodomésticos (incluyendo empresas como Frávega, Cetrogar y Megatone), donde la mora superó el 50,1%. Esto significa que uno de cada dos pesos prestados por estas cadenas presenta atrasos significativos o es de difícil recupero, frente al 27,3% de agosto de 2025. Por su parte, los supermercados (como Cencosud, Carrefour y Coto) también mostraron un fuerte deterioro, con una morosidad del 40,4%, el doble que el año anterior.
El relevamiento abarca a las principales operadoras del mercado, evidenciando un problema estructural en el financiamiento al consumo. Mientras las cadenas de electrodomésticos lidian con la mitad de su cartera en default, los supermercados enfrentan un escenario similar, lo que tensiona su flujo de caja y limita su capacidad para seguir ofreciendo crédito propio como herramienta de ventas.
Volumen de crédito y mora temprana
En cuanto al volumen de crédito, el stock total de financiamiento de estas cadenas asciende a $2,14 billones (a valores de septiembre de 2026), repartidos entre supermercados (54%) y electrodomésticos (46%). Aunque este monto se multiplicó por 2,6 en términos reales desde el piso de febrero de 2024, el crecimiento se estancó. Desde el máximo de octubre de 2025, el volumen cayó un 3,5%, retrocediendo un 2,5% real en los últimos doce meses, reflejando una retracción en el otorgamiento de nuevos préstamos.
No obstante, el reporte destaca un indicador positivo: la mora temprana (Situación 2 del BCRA), que agrupa los primeros atrasos, bajó al 4,9% en julio de 2026. Esta tendencia a la baja sugiere que actualmente están ingresando menos deudas en estado de atraso, aunque el stock de créditos impagos acumulados (mora dura) se mantiene en niveles críticos.
El BCRA clasifica a los deudores en cinco situaciones. La mora medida por el informe engloba las Situaciones 3 (riesgo medio), 4 (riesgo alto) y 5 (irrecuperable). Quedar en estas categorías no solo refleja la crisis de pago de los consumidores, sino que también dificulta o impide su acceso a nuevos créditos en el sistema financiero.
¿Comprás en cuotas en supermercados o casas de electrodomésticos? ¿Notaste cambios en las condiciones de financiamiento?
¿Creés que la mora superior al 50% en electrodomésticos refleja una crisis de ingresos de las familias o un sobreendeudamiento por parte de los consumidores?
¿Qué opinás sobre la caída del 3,5% en el volumen de crédito otorgado por estas cadenas desde octubre de 2025?
¿Considerás que el Estado debería intervenir para regular el crédito al consumo o son las propias empresas las que deben ajustar sus políticas?
¿Qué consecuencias creés que tiene quedar en las Situaciones 3, 4 o 5 del BCRA para una familia que necesita acceder a financiamiento?
