Desaceleración en préstamos al consumo y uso de tarjetas de crédito

En junio de 2025, el sistema financiero argentino experimentó una desaceleración en las líneas de crédito vinculadas al consumo, incluyendo préstamos personales y tarjetas de crédito. Esta tendencia se debe a una combinación de factores estacionales y estructurales.

Factores que influyen en la desaceleración

1. Factores Estacionales: El cobro del medio aguinaldo por parte de los trabajadores formales puede retrasar la solicitud de nuevas financiaciones y acelerar la cancelación de préstamos existentes.
2. Ausencia de Programas de Financiamiento: La falta de programas de cuotas con o sin interés ha tenido un impacto significativo. Según Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, estos programas han demostrado ser cruciales para impulsar el crecimiento de la cartera de créditos. Su ausencia ha contribuido a la desaceleración observada.

Desempeño de las líneas de crédito

• Tarjetas de Crédito: El financiamiento a través de tarjetas de crédito mostró un aumento nominal de solo 1.1% en junio, lo que se tradujo en una caída real del 0.9% al descontar la inflación. En términos interanuales, el crecimiento fue del 129.8%, pero sigue siendo bajo en comparación con otras líneas de préstamos.
• Préstamos Personales: Los préstamos personales también experimentaron una desaceleración. Aunque el saldo total subió 3.8% en términos nominales, el crecimiento real fue de apenas 1.8%, la mitad del ritmo registrado en los primeros meses del año.

Contraste con otras líneas de crédito

A diferencia de los préstamos al consumo, otras líneas de crédito como los préstamos comerciales y los hipotecarios mostraron un desempeño más sólido:

• Préstamos Comerciales: Los créditos para empresas crecieron un 7.1% nominalmente, con una suba real del 5%.
• Préstamos Hipotecarios: Incluyendo los ajustables por UVA, los créditos hipotecarios aumentaron un 12.9% nominalmente, lo que implicó una suba real del 10.7%.

Crecimiento general del financiamiento

El saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanzó los $76.1 billones en junio, con un incremento nominal mensual del 5.1%. En términos reales, descontando una inflación estimada de 2%, el aumento fue del 3.1%. La suba interanual llegó al 163.5% nominal y al 88.2% real.

Créditos en dólares

Los préstamos en dólares también mostraron un crecimiento, aunque más moderado. El saldo total alcanzó los USD 16,234 millones, con una suba mensual del 3.2% y una variación interanual del 152.2%. Esta línea está dominada por préstamos comerciales, que representan el 76.4% del total en moneda extranjera.

Por el contrario, el financiamiento con tarjetas de crédito en dólares mostró un retroceso significativo, con una disminución del 18% en el mes, quedando en USD 639 millones, a pesar de un aumento interanual del 40.4%.

Conclusión

La desaceleración en los préstamos al consumo y el uso de tarjetas de crédito refleja tanto factores estacionales como la ausencia de programas de financiamiento que incentiven el consumo. Mientras tanto, otras líneas de crédito, como los préstamos comerciales e hipotecarios, continúan mostrando un crecimiento más robusto, impulsado por diferentes dinámicas y expectativas económicas.