Consultoras privadas estiman un nuevo aumento de la morosidad en julio
Tras mantenerse prácticamente sin cambios en junio, la mora bancaria de las familias volvió a crecer en julio, según estimaciones privadas. De esta manera, los niveles de irregularidad habrían retomado la tendencia alcista que exhibieron en el último año y medio.
De acuerdo a los cálculos de la consultora 1816 en base a los datos del Banco Central (BCRA), la morosidad total del sector privado no financiero subió de 7,63% en junio a 7,73% el mes pasado, los atrasos de más de 90 días en el segmento de préstamos a hogares aumentó de 12,77% a 12,94%, mientras que la mora de empresas pasó de 3,50% a 3,61 por ciento.
El aumento en el segmento familias
«Respecto al crédito a familias, la suba de la irregularidad se explicó principalmente por que volvió a descender en términos reales el saldo total de financiaciones. El aspecto positivo es que el saldo en mora, medido también en términos reales, prácticamente no se movió mes contra mes», detalló el informe de 1816 y recordó que la irregularidad es, en términos prácticos, un ratio entre el saldo moroso y el saldo total. Bajo estos cálculos, la irregularidad a nivel familiar aumentó en julio respecto a junio en 23 de las principales 30 entidades.
El impacto en entidades no financieras
Por otra parte, los analistas estimaron que la morosidad alcanzó el 33,7% en los préstamos otorgados por entidades no financieras a familias. Este segmento estuvo encabezado por Tarjeta Naranja y Mercado Pago, que en conjunto representan el 54% del total de financiamiento a familias dentro del universo de entidades no financieras.
Cantidad de personas en mora y montos adeudados
Sumando deudores de entidades financieras y no financieras, el total de personas en mora asciende a 5,9 millones, según cifras de la Central de Deudores (Cendeu) del BCRA. En el país, 20,8 millones de individuos mantienen deudas con al menos una entidad, lo que implica que el 28% de los sujetos de crédito presenta algún atraso en sus pagos.
El saldo promedio de deuda entre quienes están en mora asciende a $4,8 millones en el caso de entidades financieras, mientras que para entidades no financieras la cifra es de $1,2 millones. La mediana de estos saldos es de $1,5 millones en el caso de entidades financieras, de $462.000 en el caso de no financieras y de $626.000 tomando ambos segmentos. Esto significa que la mitad de los deudores en mora debe menos de $626.000, lo que equivale a unos USD 414 por persona.
La consultora advirtió que «en el primer trimestre de 2026, la mitad de la población argentina con ingresos —que representa el 62% de la población total— percibía menos de $800.000 mensuales». Es decir que los $626.000 representaron cerca del 78% de los ingresos.
Refinanciaciones récord
El reporte resaltó que «los datos de la Cendeu también reflejan que continuaron incrementándose en julio las refinanciaciones de entidades financieras al sector privado». «El saldo refinanciado representó el 3,7% del saldo de crédito total a las familias y el 0,8% del saldo de crédito total a las empresas. Estas refinanciaciones, récord en décadas (solo las familias ya refinanciaron deudas por $2,6 billones), deberían ayudar a que la mora vaya bajando en los próximos meses», precisó.
Nota final:
La morosidad vuelve a crecer en julio, retomando la tendencia alcista que mostraba desde hace un año y medio. Con 5,9 millones de personas en mora y un saldo promedio de deuda que representa casi el 80% de los ingresos de la mitad de la población, el panorama es preocupante. Las refinanciaciones, que alcanzaron cifras récord, podrían aliviar la situación en los próximos meses, pero el camino para salir de la mora es largo y exige meses de pagos consecutivos. Porque cuando la deuda se acumula, no solo se trata de números: es la angustia de no poder llegar a fin de mes. Y eso, en Argentina, es cada vez más frecuente.
